什麼是收益平準金？
在ETF的投資領域，我們經常聽到「配息來源可能為收益平準金」這句話。然而，究竟什麼是收益平準金？這樣的機制對於新舊投資人有什麼影響呢？在這篇文章中，我們將深入探討ETF的收益平準金，詳解其定義、優點、缺點以及計算方法。
收益平準金是什麼？
簡而言之，當新的投資人購買某個ETF時，因為他們的資金並未在ETF的成分股配息前進行購入，所以必須將一部分本金提撥作為日後與ETF除息的配息。
收益平準金的設計和計算方法
為了更好地理解，我們以一個簡單的例子來解釋。假設ETF的成分股在7月進行除息，而ETF本身則在11月進行除息。
- 舊投資人： 在7月之前購入ETF的投資人。
- 新投資人： 在7月之後購入ETF的投資人。
新投資人雖然未真正在ETF個股除息之前進行購入，卻可以與舊投資人一同獲得配息，這可能讓人感到不公平。因此，新投資人的本金必須挪出一部分用於11月的ETF股息，這部分被稱為收益平準金。
收益平準金的優點
收益平準金的主要優點在於避免新投資人稀釋了舊投資人的配息權益，有效保護舊有投資人的配息權力。
收益平準金的缺點
然而，收益平準金也存在一些缺點。投資者可能會誤以為他們的全部本金都能參與配息，而不知道其中一部分已經變成了配息的一部分。
0056收益平準金
元大台灣高股息基金(0056)是一個舊有的ETF，因此並未採用收益平準金機制。若您在意這個機制，可以考慮選擇國泰台灣ESG永續高股息基金(00878)，因為它導入了收益平準金機制。
收益平準金列入所得稅嗎？
眾所周知，我們需要對所得的配息進行納稅。然而，由於收益平準金的設計是將本金配給自己，因此當配息來自於收益平準金時，由於本來就是本金的一部分，無需進行課稅。
台灣的收益平準金ETF有那些?
以下是所有台灣的收益平準金ETF：
- 0056 元大台灣高股息（10月）
- 00701 國泰股利精選30（1月、8月）
- 00713 元大台灣高息低波（11月）
- 00731 FH富時高息低波（11月）
- 00850 元大臺灣ESG永續（11月）
- 00878 國泰永續ESG高股息（2月、5月、8月、11月）
- 00888 永豐台灣ESG永續優質（1月、4月、7月、10月）
- 00904 新光臺灣半導體30（1月、4月、7月、10月）
- 00907 永豐台灣優選入息存股（2月、4月、6月、8月、10月、12月）
- 00915 凱基優選高股息30（3月、6月、9月、12月）
- 00918 大華銀台灣優選股利高填息30（3月、6月、9月、12月）
- 00919 群益台灣精選高息（3月、6月、9月、12月）
- 00922 國泰台灣領袖50（3月、10月）
- 00923 群益台灣ESG低碳50（2月、8月）
- 00927 群益台灣半導體收益（1月、4月、7月、10月）
- 00929 復華台灣科技優息（每個月）
- 00930 永豐台灣ESG低碳高息40（1月、3月、5月、7月、9月、11月）
- 00935 野村臺灣創新科技50（3月、9月）