什麼是ETF?
ETF的英文全名是「Exchange Traded Funds」，簡而言之，它是一種在交易所進行買賣的開放式基金。在臺灣證券交易所的定義中，我們通常稱之為「指數股票型基金」。儘管名稱在中英文之間略有不同，但它們本質上指的是相同的投資商品。
拆解ETF的名稱
要更深入了解ETF，我們可以將其中文名稱拆解成三個部分：「指數」、「股票型」和「基金」。
1. 指數
ETF是一種指數型投資商品，每一檔ETF都會追蹤特定的指數。因此，它也被稱為「指數型基金」。整體而言，ETF的表現基本上會隨著所追蹤指數的漲跌而變動，這大大減少了人為的主動操作。相較之下，與主動性強的共同基金相比，ETF更顯得被動，因此我們經常稱之為「被動型基金」。
2. 股票型
與股票相似，ETF擁有相同的交易模式，可以在交易所上市，並供投資者進行自由交易。在臺灣，它的交易時間、交易單位（1張1,000股，也可以進行零股交易）、交易方式等都與個別股票相同。然而，在交易稅方面，ETF僅為個股的1/3。
值得注意的是，這裡的「股票型」指的不是ETF的類型，而是商品的交易特質。有關ETF的不同類型，我們將在後文中進行介紹。
3. 基金
ETF採用類似共同基金的模式，由投資信託公司發行和管理，吸納投資者的資金進行指數化投資。簡而言之，ETF也是基金的一種。然而，需要注意的是，通常人們所提到的基金是指「共同基金」。共同基金和ETF都是由投資信託公司發行，但不同之處在於，共同基金由基金經理人進行主動管理和操作，而ETF的績效則取決於所追蹤指數的表現。
如何購買台灣的ETF？
ETF的全稱是指數股票型基金，是一種可以在股票交易所自由買賣的基金產品。和買賣股票一樣，投資者可以通過證券戶進行ETF交易，也可以選擇其他基金投資管道進行交易，如銀行或郵局等。
ETF購買管道
除了證券戶，還有其他多種管道可以買賣ETF。下面是一些常見的投資ETF的管道：
- 證券戶：透過股票交易所進行交易。
- 證券商：選擇合適的證券商進行買賣。
- 基金投資管道：如銀行、郵局等。
如何開立ETF交易帳戶
如果您想要買賣ETF，首先需要開立證券戶和銀行戶，並通過審核後才能開始交易。
開立證券戶和銀行戶的步驟如下：
- 選擇一家證券商，通常證券戶和銀行戶可以選用同一家。
- 提交開戶申請，填寫相關資料。
- 審核通過後，開立證券戶和銀行戶。
- 您可以選擇其他銀行作為收付款的管道，但不同證券商配合的銀行可能不同。
開立ETF交易帳戶的條件
開立ETF交易帳戶需要滿足以下條件：- 擁有中華民國國民資格。
- 年齡要求：必須滿 20 歲才能線上或臨櫃申辦開戶。如果未滿 20 歲，需要法定代理人陪同至證券商辦理開戶手續。
有那些證券商可以開戶
如果您打算開立證券戶買賣ETF，需要先了解國內的證券商，然後從中選擇適合自己的證券商。
一些較知名的國內證券商包括元大、凱基、永豐金、富邦、群益、國泰、元富、日盛等。您可以根據證券商的手續費折扣優惠、服務據點、每日成交金額等因素來作出選擇。
開立證券戶是一個耗時的過程，填寫開戶資料和等待審核通過都需要時間。因此，在開立證券戶之前，請仔細考慮，以避免不必要的麻煩。
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買賣台灣ETF
在完成開立證券戶之後，您可以通過證券戶下單來買賣ETF。以下是一些買賣ETF的方式：
| 投資方式 | 整股 | 零股 | 定期定額 | 定期定股 |
|---|---|---|---|---|
| 定義 | 買進或賣出1張(1,000股)ETF | 買進或賣出不足1張(1~999股)ETF | 固定時間投入一筆固定的金額投資ETF |
固定時間投入固定股數投資ETF |
| 標的選擇 |
市場上所有ETF |
市場上所有ETF |
部分ETF (依各家券商而定) |
部分ETF (依各家券商而定) |
| 交易單位 |
以張計算 (含1張以上) |
以股計算 (1~999股) |
以金額計算 | 以股計算 |
| 交易時間 (週六、日和特定節假日休市除外) |
盤中：9:00～13:30 盤後：14:00～14:30 |
盤中：9:00～13:30 盤後：13:40～14:30 |
每月固定日期 |
每月固定日期 (投資日期依據各間券商規定) |
| 交易價格 |
自行設定價格 |
自行設定價格 | 無需設定價格 |
無需設定價格 |
| 委託方式 |
盤中：電子交易或人工交易 盤後：電子交易或人工交易 |
盤中：僅限電子交易 盤後：電子交易或人工交易 |
以契約約定購買ETF |
以契約約定購買ETF |
ETF有那些優缺點
1. ETF的優勢
（1）分散風險：ETF是一種「一籃子標的」的投資工具，特別是股票型ETF，它將多樣股票組合並賦予適當的權重。由於成分股眾多，有效實現風險的分散。
（2）高度透明：由於ETF緊隨指數動態，人為主動操作減少，指數的設計直接影響ETF的執行。當指數有異動、換股等情況時，必須進行公告，確保投資者的高度透明度。
（3）交易稅優勢：當賣出ETF時，相對個別股票，交易稅僅為其1/3，僅為0.1%。
（4）低門檻投資：投資者可以少量資金參與特定產業主題或市場，大幅降低投資的進入門檻。
2. ETF的不足之處
（1）追蹤誤差：ETF無法完全複製指數表現，這是由於不同的追蹤方式導致的，可能導致ETF的表現偏離指數。
（2）費用率問題：投資ETF時必須考慮費用率。當購買一檔ETF時，相關費用，如經理費、保管費等，被視為內扣費用，每日淨值將扣除這些費用。
（3）匯率風險：如果購買國內投信發行的包含海外標的的ETF，則可能面臨匯率風險。
（4）指數邏輯複雜，無法自選股票：儘管ETF節省了投資者研究個別股票的時間和精力，但仍需要花時間研究ETF的指數，而指數越來越複雜。此外，投資者無法自行新增或刪除ETF的成分股。
總結
ETF投資是一種方便且多元化的投資方式。通過開立證券戶和銀行戶，您可以在不同的投資管道進行ETF交易。