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理解定期定額投資
當台灣股市在2022年經歷了一次大幅下跌後，許多人開始質疑定期定額投資的價值，其中有這樣的言論："0050 定期定額一年，現在還是負報酬，爛死了。" 你是否也有類似的疑慮呢？如果是這樣，請花些時間閱讀這篇文章，我們將解釋什麼才是正確的定期定額投資觀念。
假設你可以回到過去，你會選擇哪一年來進行投資呢？以下是兩個選擇：
- 2021年，0050上漲21.92%
- 2022年，0050下跌-21.37%
如果你需要在其中一年進行投資，你會選擇哪一年呢？
如果你選擇了2021年，那麼恭喜你，你獲得了7.42%的報酬率。但如果你選擇了2022年，報酬率卻是-9.10%。看起來似乎在2022年進行投資是一個糟糕的決定。但是，事情真的如此簡單嗎？
如果你認為2021年是一個出色的選擇，那麼請考慮以下數據：
"股數"
2021年累積股數：888股
2022年累積股數：992股
現在再問你一次，用相同的金額，你會選擇哪一邊？是888股還是992股？
如果你懂一點基本數學，你應該會選擇992股。這很奇怪，2022年你的投資報酬率是負的，為什麼你還要選擇這一年呢？你應該選擇2021年，因為那一年賺錢。投資的目的當然是賺錢。
定期定額的智慧
現在，你應該已經發現了問題所在。如果你選擇定期定額投資，這意味著你會在不同的市場條件下分批購買股票。
在市場上漲時，你能夠購買的股數較少，因為股價較高。這意味著你用相同的金額購買了較少的股票。
而在市場下跌時，你能夠購買的股數較多，因為股價較低。這意味著你用相同的金額購買了較多的股票。
所以，當在2022年進行定期定額投資，虧損是難免的。但你是否會感到後悔沒有以“更高的價格買更少的股票”呢？或許這個觀點能讓你改變看待市場下跌的方式。
微笑曲線
當談到定期定額投資時，你必須了解“微笑曲線”的概念。微笑曲線指的是在投資的早期階段，市場下跌會讓你以較低的價格購買股票。當你積累足夠多的股票時，市場上升將帶來更多的利潤，就像一個微笑一樣，因此得名微笑曲線。
熊市平均時間
即使你擁有正確的觀念，希望市場下跌以便慢慢補貨也不容易。據摩根大通的數據顯示，熊市（股市從高點下跌20%）的平均持續時間約為22個月，也就是大約兩年。這意味著你只有有限的時間來以低價購買股票。
以台灣股市為例，報酬指數的歷史高點在2022年1月17日，當時達到一萬八千點，許多人認為將重演12682的情況，即30年前的套牢。但結果呢？經過一年半的時間，在2023年7月14日，股市突破歷史新高，重新進入牛市。
單筆投入的優勢
你是否希望市場下跌以便買到更便宜的股票呢？如果是的話，你必須抓住機會，因為市場通常不會長時間下跌，低點買入的時間比你想像的要短。這也是為什麼單筆投入比分批投入更好的原因，因為股市單年度上漲的機率約為70-80%。如果你選擇分批投入，那麼你實際上是在賭博剩下的20%的時間。
如果你能夠理性思考，你應該明白單筆投入才是正確的選擇。
結論
定期定額在2021年可能會賺錢，但你累積的股數較少。
定期定額在2022年可能會虧錢，但你累積的股數較多。
如果你處於投資的早期階段，希望市場持續下跌，這樣你可以以更便宜的價格購買更多優質的股票。
當你購買足夠多的股票後，市場將慢慢回升，形成完美的“微笑曲線”。熊市平均持續時間約為22個月，低點買入的機會往往比你想像中要短。單筆投入之所以比定期定額好，是因為股市上漲的機率勝過下跌的機率。
回到一開始的問題，如果你是定期定額0050一年還虧錢的投資者，現在你是否對市場下跌有了不同的看法呢？
再來，如果你是年輕的投資者，資本有限，而股市大漲，你是否也感到困擾呢？這正是為什麼應該早點單筆投入的原因，因為在市場上漲的時候，你可以獲得最大的利潤。然而，如果你仍然在進行定期定額投資，你可能會感到後悔，因為你用更高的價格買入了較少的股票。
總之，市場大漲時，有些人會感到開心，而其他人則會感到困擾。了解這一點是很重要的，因為投資是一個複雜的遊戲，不僅關乎賺錢，還關乎賺錢的方式。希望這篇文章幫助你更好地理解定期定額投資的智慧，以及如何在不同的市場條件下做出明智的選擇。