如何理解定期定額? 為什麼投資0050指數還會賠錢

如何理解定期定額? 為什麼投資0050指數還會賠錢

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理解定期定額投資

當台灣股市在2022年經歷了一次大幅下跌後,許多人開始質疑定期定額投資的價值,其中有這樣的言論:"0050 定期定額一年,現在還是負報酬,爛死了。" 你是否也有類似的疑慮呢?如果是這樣,請花些時間閱讀這篇文章,我們將解釋什麼才是正確的定期定額投資觀念。

假設你可以回到過去,你會選擇哪一年來進行投資呢?以下是兩個選擇:

  • 2021年,0050上漲21.92%
  • 2022年,0050下跌-21.37%

如果你需要在其中一年進行投資,你會選擇哪一年呢?

如果你選擇了2021年,那麼恭喜你,你獲得了7.42%的報酬率。但如果你選擇了2022年,報酬率卻是-9.10%。看起來似乎在2022年進行投資是一個糟糕的決定。但是,事情真的如此簡單嗎?

如果你認為2021年是一個出色的選擇,那麼請考慮以下數據:

"股數"
2021年累積股數:888股
2022年累積股數:992股

現在再問你一次,用相同的金額,你會選擇哪一邊?是888股還是992股?

如果你懂一點基本數學,你應該會選擇992股。這很奇怪,2022年你的投資報酬率是負的,為什麼你還要選擇這一年呢?你應該選擇2021年,因為那一年賺錢。投資的目的當然是賺錢。

定期定額的智慧

現在,你應該已經發現了問題所在。如果你選擇定期定額投資,這意味著你會在不同的市場條件下分批購買股票。

在市場上漲時,你能夠購買的股數較少,因為股價較高。這意味著你用相同的金額購買了較少的股票。

而在市場下跌時,你能夠購買的股數較多,因為股價較低。這意味著你用相同的金額購買了較多的股票。

所以,當在2022年進行定期定額投資,虧損是難免的。但你是否會感到後悔沒有以“更高的價格買更少的股票”呢?或許這個觀點能讓你改變看待市場下跌的方式。

微笑曲線

當談到定期定額投資時,你必須了解“微笑曲線”的概念。微笑曲線指的是在投資的早期階段,市場下跌會讓你以較低的價格購買股票。當你積累足夠多的股票時,市場上升將帶來更多的利潤,就像一個微笑一樣,因此得名微笑曲線。

熊市平均時間

即使你擁有正確的觀念,希望市場下跌以便慢慢補貨也不容易。據摩根大通的數據顯示,熊市(股市從高點下跌20%)的平均持續時間約為22個月,也就是大約兩年。這意味著你只有有限的時間來以低價購買股票。

以台灣股市為例,報酬指數的歷史高點在2022年1月17日,當時達到一萬八千點,許多人認為將重演12682的情況,即30年前的套牢。但結果呢?經過一年半的時間,在2023年7月14日,股市突破歷史新高,重新進入牛市。

單筆投入的優勢

你是否希望市場下跌以便買到更便宜的股票呢?如果是的話,你必須抓住機會,因為市場通常不會長時間下跌,低點買入的時間比你想像的要短。這也是為什麼單筆投入比分批投入更好的原因,因為股市單年度上漲的機率約為70-80%。如果你選擇分批投入,那麼你實際上是在賭博剩下的20%的時間。

如果你能夠理性思考,你應該明白單筆投入才是正確的選擇。

結論

定期定額在2021年可能會賺錢,但你累積的股數較少。
定期定額在2022年可能會虧錢,但你累積的股數較多。

如果你處於投資的早期階段,希望市場持續下跌,這樣你可以以更便宜的價格購買更多優質的股票。

當你購買足夠多的股票後,市場將慢慢回升,形成完美的“微笑曲線”。熊市平均持續時間約為22個月,低點買入的機會往往比你想像中要短。單筆投入之所以比定期定額好,是因為股市上漲的機率勝過下跌的機率。

回到一開始的問題,如果你是定期定額0050一年還虧錢的投資者,現在你是否對市場下跌有了不同的看法呢?

再來,如果你是年輕的投資者,資本有限,而股市大漲,你是否也感到困擾呢?這正是為什麼應該早點單筆投入的原因,因為在市場上漲的時候,你可以獲得最大的利潤。然而,如果你仍然在進行定期定額投資,你可能會感到後悔,因為你用更高的價格買入了較少的股票。

總之,市場大漲時,有些人會感到開心,而其他人則會感到困擾。了解這一點是很重要的,因為投資是一個複雜的遊戲,不僅關乎賺錢,還關乎賺錢的方式。希望這篇文章幫助你更好地理解定期定額投資的智慧,以及如何在不同的市場條件下做出明智的選擇。

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