每到5月底或11月底的時候，台灣股市常常在收盤前出現大量交易，投資人常常會想「發生什麼事？」、「為什麼收盤大大漲或大跌？」
其實，這是因為MSCI季度調整台股權重所導致的，這一天的調整會影響股市的漲跌。
MSCI是什麼？
MSCI指數是由摩根士丹利公司(Morgan Stanley Capital International)編製的指數，舊稱為「摩根士丹利資本國際指數」又是大家常叫的大摩，現在正名為「明晟」指數。這個指數是用來衡量一定市場範圍內的股票表現。
MSCI對投資者的重要性
對全球投資的影響
MSCI的指數涵蓋了全球不同市場的股票和證券，因此其表現對全球投資者都有一定的影響。投資者可以通過分析MSCI指數來評估全球投資市場的整體趨勢和風險。
在投資組合多元化中的作用
投資組合多元化是投資中的關鍵策略之一。MSCI提供了各種不同類型的指數，投資者可以利用這些指數來實現投資組合的多元化，降低風險並提高回報。
MSCI的運作方式
MSCI的指數是通過對股票和證券市場的特定標的進行加權平均計算得出的。它使用複雜的方法來確定不同市場和行業的權重，從而提供一個綜合的市場績效指標。
MSCI指數季度調整是什麼
然後，MSCI每年2月、5月、8月和11月進行四次季度調整，調整的內容包括權重比例和成分股的增減。
這些調整在生效前20天會在網站上公布，通常在生效前一天的尾盤，股價或者整個股市會出現大量交易，其中5月和11月的半年度調整波動最大。
被納入指數的股票不一定會上漲，被剔除的股票也不一定會下跌。
MSCI第二季調整名單-2023/5/31生效
MSCI在2023公布第二季度指數調整內容，調整結果在5月31日盤後生效，此次調整如下：
1.MSCI 全球新興市場指數的權重由 14.83% 下調至 14.66% 調降 0.17%
2.MSCI 亞洲除日本指數的權重由 16.78% 下調至 16.59%，調降 0.19%
3.MSCI 全球市場指數的權重由 1.61% 上調至 1.62% 調升 0.01%
4.MSCI全球標準指數：台灣成分股新增2檔
新增2檔：創意( 3443)、緯創(3231)。
剔除0檔：無調整。
5.MSCI全球小型指數：台灣成分股新增9檔
新增9檔：華城(1519)、汎德永業( 2247)、飛宏(2457)、士電(1503)、合勤控(3704)、華孚(6235)、穎崴(6515-TW)、王品(2727)、洋基工程( 6691)
剔除4檔：震旦行(2373)、創意(3443)、泰山( 1218)、緯創(3231)
MSCI 第三季調整名單－2023/8/31盤後生效
MSCI在2023公布第三季度指數調整內容，調整結果在8月31日盤後生效，此次調整如下：
1.MSCI 全球新興市場指數的權重由 15.52% 下調至 15.40% 調降 0.12%
2.MSCI 亞洲除日本指數的權重由 17.88% 下調至 17.67%，調降 0.21%
3.MSCI 全球市場指數的權重維持 1.65%
4.MSCI全球標準指數：台灣成分股新增1檔
新增1檔：技嘉(2376)
剔除1檔：穩懋(3105)
5.MSCI全球小型指數：台灣成分股新增17檔
新增17檔：先進光(362)、 聖暉(5536)、國賓(2704)、中再保(2851)、橋威(3078)、勤誠(8210)、帝寶(6605)、長榮航太(2645)、廣積(8050)、廣運(6125)、亞翔(6139)、 華星光( 4979)、華泰(2329)、廣明(6188)、建準(2421)、 穩懋(3105)、鈺太(6679)
剔除3檔：技嘉(2376)、金麗科(3228)、東碱(1708)
MSCI指數調整為什麼會影響股市
那麼為什麼MSCI指數的調整會影響股市呢？除了調整生效當天的短期影響外，MSCI指數經常被用作許多ETF和基金的參考依據。
這些基金會根據指數的調整來調整自己的組合。簡單來說，如果台灣股市或個別股票的權重提升，就會吸引更多的資金流入，有利於推高股價和交易量。
MSCI指數種類
MSCI指數主要分為市值、因子、策略、主題、自訂、ESG、房地產和固定收益等八大分類。
大致上可以分為國家/地區、市場發展程度和特定行業等三種類型。比如說MSCI歐洲指數、MSCI新興市場指數和MSCI能源指數等等。
| MSCI指數 8 大分類 | |
|---|---|
| 類別 | |
| 1 | 市值指數 |
| 2 | 因子指数 |
| 3 | 策略指數 |
| 4 | 主題指數 |
| 5 | 自訂指數 |
| 6 | ESG 指數 |
| 7 | 房地產指数 |
| 8 | 固定收益指數 |
MSCI那些區域指數跟台灣有關？
至於跟台灣有關的區域指數，有MSCI新興市場指數、MSCI新興亞洲指數、MSCI亞太除日本指數和MSCI台灣指數等四個指數。
- MSCI 新興市場指數（ MSCI Emerging Markets Index ）
- MSCI 新興亞洲指數（ MSCI Emerging Markets Asia Index ）
- MSCI 亞太除日本指數（ MSCI AC Asia ex Japan Index (USD) ）
- MSCI 台灣指數（ MSCI Taiwan Index ）
MSCI台灣指數是什麼？MSCI成分股有哪些？
MSCI台灣指數主要追蹤台灣股市的表現，最近一次半年度調整後，新增了創意和緯創兩支股票，目前總共有90支成分股。這次調整的生效日期是在8月31日的盤後。
| MSCI 調整時間 | ||
|---|---|---|
| 調整區間 | 月份 | 權重 變化 |
| 季度調整 | 2 月 | 幅度小 |
| 半年度調整 | 5 月 | 幅度大 |
| 季度調整 | 8 月 | 幅度小 |
| 半年度調整 | 11 月 | 幅度大 |
目前MSCI台灣指數的前十大權值公司分別是台積電、鴻海、聯發科、台達電、聯電、中華電信、富邦金、中信金和國泰金等公司，其中台積電的權重高達約41%。
MSCI指數與0050 ETF的前十大公司幾乎是相同的。
| 公司 | 權重 |
|---|---|
| 台積電2337 | 43.12% |
| 鴻海2317 | 4.17% |
| 聯發科2454 | 3.62% |
| 台達電2308 | 1.93% |
| 聯華電2303 | 1.83% |
| 中華電2412 | 1.5% |
| 富邦金2881 | 1.42% |
| 中信金2891 | 1.34% |
| 國泰金2882 | 1.32% |
| 兆豐金2886 | 1.25% |
資料更新時間：2023/08/16
納入MSCI好處
因此納入msci最大的好處就是較容易吸引資金的青睞，容易推升股價。
一般投資者的反應
一些投資者能會重新評估自己持有的股票，並根據預測的調整結果進行相應的調整。
例如，如果預測某支股票的權重將增加，投資者可能會增加該股票的持有量，以充分利用調整帶來的潛在價值增長。也有投資人會利用調整公布後的價格波動進行交易。因為這些股票被納入MSCI指數後可能會吸引更多資金流入，帶動股價上漲。
＊以上內容僅供教學參考並不代表投資建議。